Как заработать капитал на индексе страха

Как заработать капитал на индексе страха

Автор: Анна Хварченко

В середине девяностых годов прошлого столетия на Чикагской бирже фондов впервые стали рассчитывать индекс страха. Что такое индекс страха? Как заработать на индексе страха?

У индекса страха есть еще и другое, менее вопиющее название. Индекс страха называют индексом волатильности VIX. Индекс страха рассчитывается на основании рыночных ожиданий трейдеров относительно котировок акций популярного индекса S&P500 в ближайшие тридцать дней. Под индексом страха подразумевается волатильность рынка.

Индикатор страха работает следующим образом: рынок начинает падать, — индикатор волатильности рынка увеличивается. И наоборот, цена рыночных активов начинает расти, значит, начинает снижаться индикатор волатильности.

Индикатор страха (волатильности) определяется по ценам спроса-предложения на опцион-контракты.

Как заработать капитал на индексе страха

Если значение индикатора волатильности VIX превышает уровень 45, значит, на рынке царят панические настроения и трейдеры спасаются бегством из высокорисковых активов в защитные. Подобная ситуация может возникнуть в случае, если цены находятся на своем минимуме, в таком случае трейдерам следует задуматься о долгосрочных позициях.

Если показатели индикатора волатильности VIX ниже 20 пунктов, значит, на рынке растущий тренд, который будет еще длительное время развиваться. И тогда стоит закрыть свои длинные позиции.

Однако показатели индикатора страха могут менять свои значения в разное время.

Индекс страха и опционы

Опционом является биржевой договор, по которому владелец такого контракта имеет право купли-продажи финансового актива по оговоренной цене. В биржевой торговле опцион-контракт является обязанностью купли-продажи, но не правом.

Опцион-контракт применяют для страхования своих инвестиций, для хеджирования позиций.

Предположим, трейдер решил приобрести нефть по цене $ 53,1. Одновременно для страховки своего капитала он покупает опцион-контракт на продажу нефти по цене $ 53,1. Сумма опцион-контракта пускай равняется $ 1,5.

В случае дальнейшего роста цен на нефть до $ 60,0 трейдер заработает $ 6,9 по каждому лоту. Тогда чистая прибыльность трейдера составит $ 5,4 (с учетом вычета стоимости опцион-контракта).

Если цена на нефть упадет, предположим, до $ 45,0. В таком случае трейдер подстрахует свой капитал с помощью опцион-контракта. Он продает свою нефть по цене $ 53,1, теряя лишь премию по опцион-контракту в размере $ 1,5.

Опцион-контракт с правом продажи называется пут-опционом. Опцион-контракт с правом покупки называют колл-опционом.

Если ожидается высокое падение рыночных цен, тогда стоимость опционов-пут дорожает, а цена опционов-колл снижается.

Максимальная историческая цена на опционы была достигнута во время кризиса 2008 года, она равнялась 89,53 пункта. Минимальная (8,56 пункта) цена была зафиксирована 24 ноября 2017 года.

Как заработать капитал на индексе страха

Помимо индекса S&P применяют и знаменитый индекс Доу Джонса, вычисляя индекс страха по отношению к этому известному промышленному индикатору состояния благосостояния Соединенных Штатов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *