Спред обычно представляет собой разницу между ценой спроса (предложения) и ценой спроса (покупки) акции. Цена продажи — это точка, при которой продавец готов продать, а цена предложения — это точка, при которой покупатель готов купить. Когда две точки цены совпадают, то есть когда покупатель и продавец соглашаются на цены, предлагаемые друг другом, происходит торговля. Эти цены зависят от двух рыночных сил — спроса и предложения, и разрыв между этими двумя силами определяет разницу между ценой покупки и продажи. Чем больше разрыв, тем больше разброс! Спред может быть выражен как в абсолютном, так и в процентном выражении. Когда рынок высоколиквиден, значения спреда могут быть очень маленькими, а когда неликвиден, они могут быть большими.
Расчет спреда Bid-Ask:
Спред (абсолютный) = Цена предложения — Цена продажи / покупки
Спрэд между спросом и предложением (%) =
((Цена предложения — Цена предложения / цена покупки) — Цена предложения) * 100
Рассмотрим на примере: фьючерсный контракт на золото (декабрь) на MCX имеет лучшую цену покупки 26 473 рупий и лучшую цену продажи 26 478 рупий. Таким образом, спред между покупателями и продавцами равен (26 478 — 26 473) = 5, а процентный спред будет равен ((5/26 478) * 100) = 0,019%. На рынке могут быть разные покупатели и продавцы, и они могут быть готовы купить / продать любую акцию по разной цене. Так, все ценовые точки не могут использоваться для расчета спреда между ценой покупки и продажи. Это можно рассчитать, используя значение самой низкой цены Ask (лучшую цену продажи) и самой высокой цены Bid (лучшую цену покупки). Спред Bid-Ask является одним из важных торговых пунктов на рынке деривативов, и трейдеры используют его в качестве инструмента арбитража, чтобы заработать небольшие деньги, проверяя все входы и выходы Bid-Ask Spread.
Где можно применить спред
Спред Bid-Ask используется в следующих арбитражных сделках:
- Межрыночный спред: когда трейдер покупает фьючерс на ценные бумаги с определенным сроком действия на одной бирже и продает тот же контракт с ценными бумагами с близким истечением срока действия на другой бирже.
- Внутрирыночный спред: когда контракт одной ценной бумаги покупается, а контракт другой ценной бумаги продается на той же бирже, например торговля золотом и серебром.
- Календарный спред: когда на той же бирже покупается контракт на ценную бумагу с одной датой истечения срока и продается другой контракт на ту же самую акцию с другой датой истечения срока действия.
Некоторые из важных элементов спреда спроса и предложения:
- Рынок любой акции должен быть высоколиквидным, если этого нет — может не быть идеальной точки выхода для фиксации заработка в сделке со спредом.
- Между спросом и предложением этой акции должно быть некоторое трение, потому что это создает шансы для более широкого распространения.
- Трейдер не должен использовать «рыночный ордер» для торговли спредом, иначе возможность спреда может быть упущена. Разумно использовать «лимитный ордер», когда трейдер определяет точку входа.
- Диапазон спреда зависит от конкретного рынка, он не одинаков для всех.
- Всегда проверяйте спреды между покупателями и покупателями и ищите спреды в абсолютном или процентном выражении для отдельных акций. Если это маржинальная сделка, используйте процент спреда.
- Торговля спредом спроса и предложения требует затрат, так как вы совершаете две сделки одновременно.
- Торговля спредом Bid-Ask Spread может проводиться практически со всеми акциями, но они довольно популярны на форексе, процентной ставке и товарах.