Інфляція: як вона з'їдає заощадження і як захиститися

Інфляція - це зростання цін. Через неї та сама сума грошей з кожним роком купує менше. У грудні 2025 року ціни в Україні були на 8% вищими, ніж роком раніше: 100 000 грн, які просто лежали вдома, за рік втратили близько 7 400 грн купівельної спроможності. Захиститися можна тільки одним способом: тримати заощадження там, де дохід після податків вищий за інфляцію.

Олександр Сугак 27 жовтня 2026 5 хв читання

Що таке інфляція простими словами

Інфляція показує, наскільки за певний час подорожчали товари й послуги, які купує звичайна родина: продукти, комуналка, транспорт, одяг, ліки. Держстат щомісяця збирає ціни на сотні позицій і рахує індекс споживчих цін. Коли кажуть «інфляція 8% за рік», це означає, що такий набір покупок тепер коштує на 8% більше, ніж рік тому.

Для гаманця важливий зворотний бік цієї цифри. Якщо ціни виросли на 8%, кожна гривня стала дешевшою. На 1 000 грн тепер можна купити те, що рік тому коштувало приблизно 926 грн.

Скільки «з'їдає» інфляція: розрахунок на прикладі

Візьмемо 100 000 грн, які лежать удома або на картці без відсотків. Сума на рахунку не змінюється, але купити на неї можна дедалі менше.

Купівельна спроможність 100 000 грн у сьогоднішніх цінах, якщо ціни щороку ростуть на 8% (приблизно як у 2025 році). Розрахунок WM².

Купівельна спроможність 100 000 грн при різній інфляції
Інфляція на рік	Через 1 рік	Через 5 років	Через 10 років
5%	95 238 грн	78 353 грн	61 391 грн
8%	92 593 грн	68 058 грн	46 319 грн
10%	90 909 грн	62 092 грн	38 554 грн

При інфляції 8% гроші без відсотків за 10 років втрачають більше половини вартості. Для покупок це виглядає так: товар, який сьогодні коштує 1 000 грн, через 5 років коштуватиме близько 1 469 грн, а через 10 років - близько 2 159 грн. Для своєї суми, ставки і строку перевірте це в калькуляторі інфляції.

Номінальна і реальна дохідність

Банк пише в договорі номінальну ставку: скільки відсотків ви отримаєте до податків. Але для заощаджень важить реальна дохідність: наскільки більше ви зможете купити через рік. Щоб її порахувати, треба відняти податки й інфляцію.

А тепер депозит під 10% при тій самій інфляції 8%. Після податків залишається 7,7%, і реальна дохідність стає від'ємною: мінус 0,28% на рік. Номінально сума на рахунку росте, але купити на неї можна трохи менше, ніж на початку. Тому ставку завжди варто порівнювати з інфляцією, і тільки після податків. Дохід після 23% податків показує депозитний калькулятор.

Що відбувається зі 100 000 грн за рік при інфляції 8%
Де лежать гроші	Дохід після податків	Реальна дохідність
Вдома або на картці без відсотків	0%	−7,41%
Депозит під 10%	7,70%	−0,28%
Депозит під 15%	11,55%	+3,29%

Ставки 10% і 15% в таблиці умовні, для прикладу. Актуальні ставки дивіться в договорі свого банку.

Чому ціни ростуть

Причин зазвичай кілька, і вони накладаються одна на одну:

Витрати виробників. Дорожчають енергія, пальне, сировина, логістика, і ці витрати переходять у ціну товарів.
Курс гривні. Значна частина товарів імпортна або виробляється з імпортних компонентів. Коли гривня слабшає, вони дорожчають.
Попит. Якщо в людей і держави з'являється більше грошей, а товарів не більшає, ціни йдуть угору.
Очікування. Коли всі чекають подорожчання, бізнес закладає його в ціни заздалегідь, а люди поспішають купувати. Так очікування самі розганяють інфляцію.
Неврожаї, війна, збої постачання. Окремі товари можуть різко дорожчати через обмежену пропозицію.

Утримувати інфляцію - головне завдання Національного банку. Для цього він змінює облікову ставку: коли інфляція прискорюється, НБУ підвищує ставку, кредити дорожчають, ставки за депозитами ростуть, і попит охолоджується. Прогнози й пояснення рішень НБУ публікує в інфляційних звітах.

Де дізнатися актуальну інфляцію

Офіційну інфляцію щомісяця публікує Державна служба статистики: індекс споживчих цін за місяць і за останні 12 місяців. Того ж дня Національний банк виходить з коментарем, де пояснює, що саме подорожчало і чому. Раз на квартал НБУ видає інфляційний звіт із прогнозом на наступні роки.

Для особистих розрахунків беріть річну інфляцію, тобто зміну цін за останні 12 місяців. Місячна цифра підходить погано: восени дешевшають овочі, взимку дорожчають комунальні послуги, і окремий місяць дає викривлену картину.

Майте на увазі, що ваша особиста інфляція може відрізнятися від офіційної. Якщо більша частина бюджету йде на оренду, ліки чи імпортну техніку, а ці позиції дорожчають швидше за середнє, гроші для вас знецінюються швидше, ніж показує статистика.

Як захистити заощадження від інфляції

Не тримайте великі суми без відсотків. Гроші на поточні витрати можуть лежати на картці. Решту краще перевести туди, де нараховується дохід.
Порівнюйте ставку з інфляцією після податків. Якщо дохід на руки нижчий за інфляцію, гроші все одно знецінюються, тільки повільніше.
Розгляньте ОВДП. Дохід від державних облігацій для фізичних осіб не включається до оподатковуваного доходу, тому при однаковій ставці вони дають більше, ніж депозит. Як їх порівнювати, розбираємо в статті «Депозит чи ОВДП: що обрати».
Тримайте подушку безпеки окремо. Її завдання - бути доступною, а не приносити максимальний дохід. Але і їй не варто лежати без відсотків. Детально - у статті про подушку безпеки.
На довгий строк думайте про інвестиції. На горизонті 10 років і більше обігнати інфляцію допомагають складні відсотки і регулярні внески. Як це працює, пояснюємо в статті про складні відсотки.
Не купуйте «про запас» на емоціях. Запаси товарів, які зіпсуються або вийдуть з моди, не захищають від інфляції, а просто заморожують гроші.

Коротко

Інфляція - це зростання цін. У грудні 2025 року вона становила 8% у річному вимірі.
При інфляції 8% 100 000 грн без відсотків за 10 років купуватимуть як сьогоднішні 46 319 грн.
Важить реальна дохідність: ставка мінус податки (23% з відсотків по депозиту) і мінус інфляція.
Депозит під 10% при інфляції 8% після податків не захищає гроші, під 15% дає близько 3,3% реального доходу.
Захист від інфляції: гроші під відсоток, порівняння ставок після податків, ОВДП, а на довгий строк - інвестиції.

Джерела

Матеріал має інформаційний характер і не є фінансовою чи інвестиційною консультацією. Перед рішеннями перевіряйте актуальні умови у банку чи фінансової установи.