Кредитне плече, маржин-кол і стоп-аут: як можна втратити весь депозит за один день

Кредитне плече дозволяє відкрити позицію, більшу за ваші гроші: з плечем 1:30 на кожні 1 000 доларів депозиту можна торгувати сумою 30 000 доларів. Але збиток рахується від усієї суми позиції, тому якщо задіяти весь депозит, рух ціни проти вас лише на 1,67% призведе до примусового закриття позиції (стоп-ауту) з втратою половини грошей, а з плечем 1:500 вистачить 0,1%. Безпечність визначає не максимальне плече брокера, а те, наскільки велику позицію ви відкриваєте відносно свого рахунку.

Олександр Сугак 1 листопада 2026 5 хв читання

Що таке кредитне плече простими словами

Кредитне плече - це можливість відкрити угоду на суму, більшу за гроші на рахунку. Брокер блокує лише частину суми як заставу, її називають маржею. Плече 1:30 означає, що маржа становить 1/30 позиції: щоб торгувати на 30 000 доларів, на рахунку достатньо заблокувати 1 000.

Пастка в тому, що прибуток і збиток рахуються від усієї позиції, а не від маржі. Рух ціни на 1% на позиції 30 000 доларів - це 300 доларів, тобто 30% вашого депозиту. Звідси головне правило: плече не множить ваші гроші, воно множить ваш ризик.

Маржин-кол і стоп-аут: що відбувається, коли ціна йде проти вас

Брокер постійно рахує рівень маржі - відношення ваших коштів на рахунку з урахуванням поточного збитку до заблокованої маржі.

Маржин-кол - попередження, що рівень маржі впав нижче порога, встановленого брокером. Вам пропонують поповнити рахунок або закрити частину позицій.
Стоп-аут - примусове закриття позицій брокером, коли рівень маржі падає до мінімального порога. Для роздрібних клієнтів брокерів з ЄС ESMA встановила цей поріг на рівні 50% мінімально необхідної маржі. Позиції закриваються автоматично, без вашої згоди, за поточною ціною.

Приклад: депозит 1 000 доларів і плече 1:30

Ви відкриваєте позицію на 30 000 доларів у валютній парі, задіявши як маржу весь депозит. Ось що відбувається, якщо ціна рухається проти вас.

Позиція 30 000 доларів, маржа 1 000 доларів
Рух ціни проти вас	Збиток	Залишок на рахунку	Рівень маржі
0,5%	150 $	850 $	85%
1%	300 $	700 $	70%
1,67%	500 $	500 $	50%, стоп-аут

Тобто для втрати половини депозиту не потрібен обвал ринку: достатньо руху на 1,67%, а такі коливання на валютному ринку - звичайна річ на горизонті кількох тижнів.

Чим більше плече, тим менший рух вас «вибиває»

Якщо використати весь депозит як маржу, рух ціни, після якого спрацює стоп-аут, дорівнює 50% поділеним на плече. Рух, який знищує весь депозит, - 100% поділені на плече.

Стоп-аут при 50% маржі, якщо під позицію задіяно весь депозит. Розрахунок WM² за правилом ESMA про закриття позицій.

Депозит 1 000 доларів, уся сума задіяна як маржа
Плече	Розмір позиції	Збиток від руху на 1%	Рух до стоп-ауту (50%)	Рух до втрати всього
1:2	2 000 $	20 $	25%	50%
1:5	5 000 $	50 $	10%	20%
1:10	10 000 $	100 $	5%	10%
1:30	30 000 $	300 $	1,67%	3,33%
1:100	100 000 $	1 000 $	0,5%	1%
1:500	500 000 $	5 000 $	0,1%	0,2%

З плечем 1:500 рух ціни на 0,1% закриває позицію з втратою половини грошей. Для валютних пар це звичайний шум протягом години. Саме тому великі плечі - не «можливість більше заробити», а майже гарантія швидко втратити депозит.

Які ліміти плеча встановив регулятор ЄС

Після аналізу збитків роздрібних клієнтів ESMA з 2018 року обмежила плече для CFD, які брокери з ЄС пропонують роздрібним клієнтам:

Максимальне плече для роздрібних клієнтів за правилами ESMA
Базовий актив	Максимальне плече
Основні валютні пари	1:30
Інші валютні пари, золото, основні фондові індекси	1:20
Сировина, крім золота, інші індекси	1:10
Окремі акції та інші активи	1:5
Криптовалюти	1:2

Крім того, ESMA зобов'язала закривати позиції при 50% необхідної маржі і запровадила захист від від'ємного балансу: роздрібний клієнт не може втратити більше, ніж має на рахунку. Компанії, що працюють поза регулюванням, нерідко пропонують плече 1:500 і вище і не дають такого захисту. Це ще одна причина перевіряти брокера: як це зробити за реєстрами НКЦПФР, пояснено в статті «Як перевірити брокера».

Чому можна втратити більше, ніж на рахунку

Стоп-аут не завжди спрацьовує за ціною, на яку ви розраховуєте. Якщо ринок відкривається після вихідних з різким стрибком ціни, так званим гепом, позиція закривається за першою доступною ціною. Наприклад, при позиції 100 000 доларів (депозит 1 000 доларів і плече 1:100) геп на 3% дає збиток 3 000 доларів, утричі більше за депозит.

З захистом від від'ємного балансу збиток обмежиться вашими 1 000 доларами. Без нього брокер може вимагати доплатити різницю. Тому перед відкриттям рахунку перевірте, чи передбачений такий захист у договорі.

Як використовувати плече і не втратити депозит

Рахуйте не плече брокера, а розмір позиції відносно рахунку. Позиція 3 000 доларів на депозиті 1 000 доларів - це ефективне плече 1:3: рух на 1% коштує 3% рахунку, а до втрати половини депозиту ціна має пройти 16,7%.
Обмежуйте ризик на угоду 1-2% рахунку і рахуйте розмір позиції від відстані до стоп-лосу. Як це зробити, з формулою і прикладами пояснено в статті про ризик-менеджмент.
Ставте стоп-лос до входу в угоду, а не чекайте, поки спрацює стоп-аут. Стоп-лос закриває позицію там, де вирішили ви, а стоп-аут - там, де вирішив брокер.
Не тримайте позиції з великим плечем на вихідні і перед важливими новинами, коли ймовірні гепи.
Перевірте в договорі пороги маржин-колу і стоп-ауту, захист від від'ємного балансу і ліцензію брокера.

Коротко

Плече дозволяє відкрити позицію, більшу за депозит, але збиток рахується від усієї позиції.
Маржин-кол - попередження, стоп-аут - примусове закриття позицій. За правилами ESMA стоп-аут спрацьовує при 50% необхідної маржі.
Якщо задіяти весь депозит, з плечем 1:30 до стоп-ауту достатньо руху на 1,67%, з плечем 1:500 - на 0,1%.
У ЄС плече для роздрібних клієнтів обмежене: 1:30 для основних валютних пар, 1:2 для криптовалют, і діє захист від від'ємного балансу.
Важить не максимальне плече брокера, а розмір позиції відносно рахунку і стоп-лос, поставлений заздалегідь.

Цифри в статті

Збиткові роздрібні рахунки в CFD, нижня межа74%
дані ESMA, 2018
Збиткові роздрібні рахунки в CFD, верхня межа89%
дані ESMA, 2018

Звірено з офіційними джерелами 30 жовтня 2026. Якщо показник зміниться, ми оновимо статтю, а дата «Оновлено» зміниться автоматично.

Джерела

Матеріал має освітній характер і не є інвестиційною рекомендацією чи закликом до угод. Торгівля CFD, на ринку Форекс та іншими інструментами з кредитним плечем пов'язана з високим ризиком швидкої втрати коштів. Пороги маржин-колу і стоп-ауту встановлює брокер, їх треба перевіряти в договорі.

Помітили помилку чи застарілу цифру? Повідомте редакцію, ми перевіримо за першоджерелом і виправимо.