Ризик-менеджмент у трейдингу: скільки можна ризикувати в угоді

Чому ризик-менеджмент важливіший за стратегію

Навіть найкраща стратегія має серії збиткових угод. Якщо в кожній угоді ризикувати великою часткою рахунку, п'ять-шість невдалих угод поспіль - а це звичайна річ - знищують депозит раніше, ніж стратегія встигне показати свою перевагу.

Ризик-менеджмент відповідає на одне питання: скільки грошей я втрачу, якщо помиляюся в цій угоді? Відповідь на нього треба знати до входу в позицію, а не після.

Правило 1-2% на угоду

Суть правила: максимальний збиток в одній угоді не перевищує 1-2% поточного депозиту. Початківцям і тим, хто тестує нову стратегію, краще триматися ближче до 1% або навіть менше.

Подивіться, що відбувається з депозитом після 10 збиткових угод поспіль при різному ризику.

При ризику 1% десять поразок поспіль - неприємно, але не страшно. При 10% - від рахунку лишається третина, і, як побачимо далі, відновитися з такої ями майже нереально.

Як порахувати розмір позиції

Розмір позиції - це не «скільки не шкода» і не «скільки дозволяє плече». Він випливає з трьох чисел: розміру депозиту, відсотка ризику і відстані до стоп-лосу.

Ще один приклад: депозит $5000, ризик 2% = $100, стоп 40 пунктів. Обсяг = 100 / (40 × 10) = 0,25 лота. Зверніть увагу: що ширший стоп, то менша позиція. Ризик у грошах залишається тим самим.

Чому просадку так важко відіграти

Втрати і прибутки несиметричні. Якщо депозит упав на 50%, щоб повернутися до початкового рівня, треба заробити не 50%, а 100%: з $500 зробити $1000.

Формула проста: потрібний прибуток = 1 / (1 − просадка) − 1. Після −10% відновитися відносно легко. Після −50% треба подвоїти рахунок, а це рідко вдається навіть професіоналам. Тому головна задача ризик-менеджменту - не допустити глибокої просадки, а не «відігратися» після неї. Це ті самі складні відсотки, тільки у зворотний бік.

Співвідношення ризик/прибуток

Співвідношення ризик/прибуток (R:R) порівнює можливий збиток із запланованим прибутком. Якщо стоп - 25 пунктів, а ціль - 50, співвідношення 1:2: ризикуєте $10, щоб заробити $20.

Від цього співвідношення залежить, яка частка угод має бути прибутковою, щоб просто вийти в нуль (без урахування спредів і комісій).

Але вище співвідношення - не завжди краще: далека ціль досягається рідше. Важливий баланс між R:R і реальним відсотком виграшних угод вашої стратегії, перевіреним на історії і на демо-рахунку.

Стоп-лос: де ставити і чого не робити

Стоп-лос - це заздалегідь виставлений наказ закрити угоду, якщо ціна піде проти вас до певного рівня. Він фіксує вашу помилку автоматично, без емоцій.

• Ставте стоп за логікою ринку, а не за сумою. Стоп має стояти там, де ваша ідея угоди стає хибною: за рівнем підтримки чи опору, з урахуванням звичайної волатильності інструмента. А вже потім під цей стоп рахуйте обсяг.
• Не відсувайте стоп далі від ціни. Це найпоширеніша помилка: «зараз розвернеться». Відсунутий стоп перетворює запланований збиток в 1% на непередбачений у 5-10%.
• Не торгуйте без стопу. Різкі рухи на новинах трапляються регулярно, а без стопу одна угода може забрати значну частину рахунку.
• Пам'ятайте про проковзування. На гепах і новинах стоп може виконатися гірше, ніж встановлено. Це ще одна причина не ризикувати великою часткою.

Ризик на рівні всього рахунку

Правило 1-2% стосується однієї угоди. Але кілька відкритих позицій у пов'язаних інструментах (наприклад, EUR/USD і GBP/USD) часто рухаються разом, і реальний ризик додається. Корисно також встановити денний або тижневий ліміт збитків - скажімо, 3-5% - після якого ви припиняєте торгівлю до наступного періоду. Це захищає від найдорожчої помилки - спроби «відігратися» на емоціях.

Журнал угод і демо-рахунок

Ризик-менеджмент працює лише тоді, коли ви знаєте реальні цифри своєї торгівлі, а не враження від неї. Для цього потрібен журнал угод: дата, інструмент, причина входу, обсяг, стоп-лос, ціль, результат у грошах і у відсотках депозиту. Через 30-50 угод журнал покаже фактичний відсоток прибуткових угод, середнє співвідношення прибутку до збитку і найдовшу серію поразок. Саме ці цифри, а не обіцянки стратегії, мають визначати, скільки ви ризикуєте.

Нову стратегію спершу перевіряйте на демо-рахунку або з мінімальним обсягом. Демо не передає емоцій реальних грошей, але дозволяє перевірити, чи розумієте ви правила входу і виходу і чи рахуєте обсяг без помилок. Перехід на реальний рахунок - після того, як ви кілька тижнів поспіль дотримувалися своїх правил ризику.

Також перевірте, з ким працюєте. Платформи, які обіцяють гарантований дохід, «персонального аналітика», що наполягає на поповненні рахунку, або бонуси за депозит, - класичні ознаки ризикованих посередників. Інформацію про ліцензованих професійних учасників ринку в Україні публікує НКЦПФР.

Коротко

• Ризикуйте не більше 1-2% депозиту в одній угоді; початківцям - ближче до 1%.
• Обсяг = ризик у грошах / (стоп у пунктах × вартість пункту). Депозит $1000, ризик 1%, стоп 25 пунктів на EUR/USD - 0,04 лота.
• Просадку важко відіграти: після −50% потрібно +100%.
• Співвідношення ризик/прибуток визначає, скільки угод має бути прибутковими для беззбитковості.
• Ставте стоп за логікою ринку, не відсувайте його і не торгуйте без нього.
• Торгівля з плечем - високоризикова: більшість роздрібних трейдерів втрачає гроші.

Джерела

1. ESMA - заходи щодо продажу CFD роздрібним клієнтам і дані про частку збиткових рахунків
2. Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку - перевірка ліцензій професійних учасників ринку
3. Національний банк України - валютний ринок і офіційні курси

Матеріал має освітній характер і не є інвестиційною рекомендацією чи закликом до угод. Торгівля на ринку Форекс, CFD та інших інструментах з кредитним плечем пов'язана з високим ризиком втрати коштів.