Валютні ОВДП: скільки дають у доларах і євро, податки, ризики і як купити

Що таке валютні ОВДП

ОВДП - облігації внутрішньої державної позики, тобто борг, який Міністерство фінансів залучає в банків, компаній і громадян. Більшість випусків номіновані в гривні, але Мінфін регулярно розміщує й облігації в доларах США та євро. Номінал однієї облігації становить 1 000 грн, 1 000 доларів або 1 000 євро залежно від валюти випуску.

Принцип такий самий, як у гривневих ОВДП: ви купуєте облігацію, отримуєте дохід у вигляді купона або різниці між ціною купівлі і номіналом, а в дату погашення держава повертає номінал. Різниця в тому, що всі розрахунки йдуть у валюті. Банки мають право проводити розрахунки за ОВДП лише у валюті номіналу, тому доларову облігацію ви оплачуєте доларами з валютного рахунку, і купони та погашення теж надходять у доларах.

Скільки дають валютні ОВДП зараз

Дохідність валютних облігацій визначається на аукціонах Мінфіну. На аукціоні 3 березня 2026 року Мінфін продав доларові ОВДП зі ставкою відсікання 3,47%, а попит перевищив пропозицію майже у 8 разів. Облігації в євро строком 1,4 року на аукціоні 7 липня 2026 року розмістили з дохідністю 3,08% річних. Усього за січень-жовтень 2026 року Мінфін продав валютних ОВДП на 452 млн доларів і 696,7 млн євро, а з серпня по жовтень нових валютних розміщень не було.

Тому купити валютну облігацію на аукціоні вдається нечасто, і більшість людей купують уже випущені облігації на вторинному ринку через банк чи брокера. Там дохідність залежить від ціни: у жовтні 2026 року доларові військові ОВДП в обігу давали орієнтовно 3,24-4,16% річних залежно від випуску і строку.

Чому в застосунку банку дохідність нижча, ніж на аукціоні

Банк чи брокер купує облігації дешевше і продає вам дорожче, а різниця в ціні - його заробіток. Для облігації це означає, що дохідність для покупця нижча, ніж для продавця. Наприклад, 9 березня 2026 року середньоринкові котирування доларових ОВДП на 6 місяців були такими: посередники купували їх з дохідністю 4,00%, а продавали з дохідністю 3,15%. Для облігацій на 1,5 року - 4,25% і 3,35%.

Валютні ОВДП чи валютний вклад

Ставки валютних вкладів в Україні низькі: середня ставка доларових вкладів на 12 місяців за індексом UIRD становить 1,17%, в євро - 0,51%. З відсотків за вкладом банк утримує 18% ПДФО і 5% військового збору, тож на руки залишається близько 0,90% у доларах і 0,39% в євро.

Проте вклад і облігація відрізняються не лише дохідністю.

Звідси практичний поділ: валютну частину подушки безпеки, яка може знадобитися будь-якого дня, тримайте на вкладі чи рахунку, а валюту, яку не плануєте чіпати рік-два, можна перекласти в ОВДП. Детальніше про вибір між вкладами в різних валютах - у статті «Депозит у гривні чи в доларах».

Податки: що і коли платити

Доходи фізичної особи від ОВДП не оподатковуються. Відсотки (купони), нараховані на облігації внутрішньої державної позики, не включаються до оподатковуваного доходу за підпунктом 165.1.2 Податкового кодексу, а інвестиційний прибуток від операцій з ними (різниця між ціною продажу чи погашення і ціною купівлі) - за підпунктом 165.1.52. Ці доходи також не є об'єктом військового збору. Правила однакові для гривневих і валютних випусків.

• Купони і погашення надходять на ваш рахунок повністю, без утримань.
• Продаж до погашення з прибутком теж не оподатковується. ДПС пояснює, що такий інвестиційний прибуток не включається до загального річного оподатковуваного доходу.
• Декларацію лише через ОВДП подавати не потрібно. Якщо ви подаєте декларацію з інших причин, дохід від ОВДП можна показати в розділі неоподатковуваних доходів.

Для порівняння: з відсотків за валютним вкладом банк утримує 23%, тож при однаковій ставці облігація дає на 23% більше доходу. Щоб вклад приніс стільки ж, скільки ОВДП під 3,47%, його ставка мала б становити 4,51%.

Валютні ОВДП чи гривневі

Гривневі ОВДП дають помітно більше: на вересневих аукціонах 2026 року - від 15,16%. Але гривня з часом дешевшає щодо долара, і саме від цього захищають валютні облігації. Щоб порівняти, порахуйте девальвацію, за якої обидва варіанти дадуть однаковий результат.

Для орієнтиру: з 29 жовтня 2025 року до 29 жовтня 2026 року офіційний курс зріс з 42,08 до 45,59 грн за долар, тобто на 8,3%. Що буде з курсом далі, не знає ніхто, тому нижче наведено умовні сценарії, які не є прогнозом.

Таблиця не враховує вартість обміну. Купуючи долари в банку і згодом продаючи їх назад, ви двічі платите різницю між курсами купівлі і продажу. Якщо банк продає долар по 45,60 грн, а купує по 45,00 грн (умовний приклад), обмін туди і назад коштує 1,3% суми, тобто з'їдає приблизно третину річного доходу доларових ОВДП. Тому валютні облігації найвигідніші для тих, хто вже має валюту і не збирається міняти її назад.

Розумний підхід для більшості - не ставити все на одну валюту. Частина заощаджень у гривневих ОВДП дає вищий дохід, частина у валютних захищає від різкої девальвації. Як купити гривневі облігації і порівняти їх з вкладом, пояснено в статті «Депозит чи ОВДП».

Ризики валютних ОВДП

ОВДП вважають одним із найнадійніших інструментів в Україні, бо позичальник - держава. Мінфін регулярно погашає валютні облігації в строк: наприклад, у липні 2026 року він погасив військові ОВДП на 368,9 млн євро. Але без ризиків інструментів не буває.

Як перевірити банк чи брокера в реєстрах НКЦПФР, пояснено в статті «Як перевірити брокера».

Як купити валютні ОВДП: покроково

У Дії продаються лише облігації в гривні, тому валютні ОВДП купують через застосунок банку з розділом облігацій або через брокера. Порядок такий.

1. Відкрийте валютний рахунок і поповніть його. Облігацію оплачують валютою номіналу, тож потрібні долари чи євро на рахунку. Якщо валюти немає, її можна купити в застосунку банку: ліміт на купівлю безготівкової валюти для фізичних осіб становить 200 000 грн на місяць в еквіваленті.
2. Відкрийте рахунок у цінних паперах. Зазвичай це робиться автоматично під час першої купівлі в застосунку банку чи кабінеті брокера: потрібно підписати договір. Уточніть, чи є плата за обслуговування рахунку.
3. Оберіть випуск. Порівняйте дату погашення, ціну і дохідність до погашення. Строк обирайте так, щоб погашення припадало на момент, коли гроші можуть знадобитися.
4. Купіть облігації. Вкажіть кількість, підтвердьте операцію. Облігації зазвичай з'являються на рахунку в цінних паперах протягом кількох робочих днів.
5. Отримуйте дохід. Купони і номінал при погашенні надходять на валютний рахунок, указаний при відкритті рахунку в цінних паперах. Зняти їх готівкою можна в межах ліміту 200 000 грн на день в еквіваленті.

Як читати картку облігації в застосунку

Загальна інструкція з купівлі ОВДП, зокрема в Дії, - у статті «Як купити ОВДП». Порівняти дохід від облігації і вкладу можна в калькуляторі.

Кому підходять валютні ОВДП

Часті питання

Чи можна купити валютні ОВДП за гривні?

У банку - ні: банки проводять розрахунки за ОВДП лише у валюті номіналу. Спершу треба купити валюту на свій валютний рахунок у межах ліміту НБУ, а потім оплатити облігацію з цього рахунку.

Що буде в день погашення?

Номінал і останній купон автоматично надійдуть на ваш валютний рахунок. Нічого робити не потрібно. Далі можна залишити валюту на рахунку, зняти готівкою в межах ліміту чи купити новий випуск.

Чи гарантує валютні ОВДП Фонд гарантування вкладів?

Ні. Фонд гарантує вклади в банках. За ОВДП відповідає держава як позичальник, а самі облігації зберігаються на вашому рахунку в цінних паперах і не належать банку чи брокеру, через якого ви їх купили.

Скільки мінімально треба грошей?

Одну облігацію, тобто приблизно 1 000 доларів або 1 000 євро. Точна ціна залежить від випуску і дати купівлі: вона може бути трохи вищою або нижчою за номінал.

Чи можна продати валютні ОВДП до погашення?

Так, через посередника, у якого ви їх купили, але за ринковою ціною. Посередники купують облігації з вищою дохідністю, ніж продають, тому при ранньому продажу ви втратите частину доходу. З середини 2025 року позабіржові угоди з валютними ОВДП проходять лише через центрального контрагента, тож продати їх може бути складніше, ніж гривневі.

Коротко

• Валютні ОВДП - державні облігації з номіналом 1 000 доларів чи 1 000 євро; платите і отримуєте дохід у валюті, податку немає.
• На останніх аукціонах доларові розмістили під 3,47%, в євро - під 3,08%; на вторинному ринку через посередника дохідність трохи нижча.
• Валютний вклад після податків дає близько 0,90% у доларах, тож ОВДП приносять у кілька разів більше, але гроші до погашення можна забрати лише продажем облігації.
• Гривневі ОВДП вигідніші за доларові, якщо за рік долар подорожчає менше ніж на 11,3%.
• У Дії валютних облігацій немає: купують через застосунок банку чи брокера з валютного рахунку.
• Найкраще валютні ОВДП підходять тим, хто вже має валюту і може не чіпати її до погашення.

Цифри в статті

• Податок на доходи фізичних осіб18%
  з 1 січня 2016
• Військовий збір з зарплати і відсотків5%
  з 1 грудня 2024
• Ліміт купівлі валюти, банківських металів і іноземних цінних паперів200 000 грн/міс
  з 11 серпня 2026
• Дохідність військових ОВДП на аукціоні, від15,16%
  аукціони Мінфіну, вересень 2026
• Середня ставка доларових вкладів на 12 місяців1,17%
  індекс UIRD на 30.10.2026
• Середня ставка євро вкладів на 12 місяців0,51%
  індекс UIRD на 30.10.2026
• Офіційний курс долара НБУ, грн42,08
  29.10.2025
• Офіційний курс долара НБУ, грн45,59
  29.10.2026
• Ліміт зняття валютної готівки з валютного рахунку на день200 000 грн
  з 11 серпня 2026
• Дохідність доларових ОВДП на останньому аукціоні (ставка відсікання)3,47%
  аукціон Мінфіну 3 березня 2026 року
• Дохідність ОВДП в євро на останньому аукціоні3,08%
  аукціон Мінфіну 7 липня 2026 року

Звірено з офіційними джерелами 29 жовтня 2026. Якщо показник зміниться, ми оновимо статтю, а дата «Оновлено» зміниться автоматично.

Джерела

1. Мінфін (minfin.com.ua) - портфель ОВДП у фізичних осіб 173,1 млрд грн на 2 листопада 2026 року, номінал 1 000 грн, 1 000 доларів або 1 000 євро (10.11.2026)
2. Finance.ua за даними НБУ - розміщення ОВДП у січні-жовтні 2026 року: 452 млн доларів і 696,7 млн євро, у жовтні валютні не розміщувалися
3. ICU - коментар щодо результатів аукціону 3 березня 2026 року: доларові ОВДП зі ставкою відсікання 3,47%
4. Укрінформ за даними Мінфіну - аукціон 7 липня 2026 року: облігації в євро строком 1,4 року з дохідністю 3,08%
5. ICU - фінансовий тижневик 9 березня 2026 року: котирування доларових ОВДП на купівлю і продаж
6. Kurs.com.ua - дохідність доларових ОВДП в обігу в жовтні 2026 року: 3,24-4,16% річних
7. Дебет-Кредит - ОВДП: оподаткування відсотків і доходу від погашення фізичних осіб (пп. 165.1.2, 165.1.52 ПКУ)
8. ЛІГА:ЗАКОН за роз'ясненням ДПС - інвестиційний прибуток від операцій з ОВДП не включається до оподатковуваного доходу (пп. 170.2.8 ПКУ)
9. Українські новини за даними НБУ - розрахунки за ОВДП у банках лише у валюті номіналу (постанова НБУ № 18)
10. Мінфін (minfin.com.ua) за даними НКЦПФР - нові правила позабіржових операцій з валютними ОВДП з 30 червня 2025 року
11. Finance.ua - у Дії можна купити лише облігації в гривні, валютні - через банки і брокерів
12. Дебет-Кредит - ліміти НБУ для фізичних осіб з 11 серпня 2026 року: 200 тис. грн на місяць на купівлю валюти, 200 тис. грн на день на зняття
13. Mind за даними Мінфіну - погашення військових ОВДП на 368,9 млн євро в липні 2026 року

Матеріал має інформаційний характер і не є інвестиційною рекомендацією. Дохідність ОВДП змінюється з кожним аукціоном і залежить від ціни купівлі та посередника. Сценарії курсу в статті умовні і не є прогнозом.