Фінансову піраміду видає джерело виплат: прибуток обіцяють за сам внесок і за приведених людей, а платять грошима нових учасників. Перевірка займає 10 хвилин: знайдіть ліцензію в реєстрах НКЦПФР чи НБУ, перегляньте перелік сумнівних проєктів, де вже 477 назв, і перерахуйте обіцянку в річні відсотки. Дохід 1% на день означає понад 3 600% на рік, і жоден чесний бізнес таких грошей не заробляє.
Олександр Сугак
13 хв читання
З 2024 року в українському законі є визначення: фінансова піраміда - це шахрайство або дії з ознаками шахрайства, коли учасникам обіцяють пасивний дохід, виплата чи розмір якого залежить від залучення нових інвесторів. Норма записана в статті 158 закону «Про ринки капіталу та організовані товарні ринки». Визначення охоплює і створення схеми, і її функціонування, і просування, зокрема через медіа.
Механіка завжди однакова. Організатор збирає гроші, частину віддає першим учасникам як «прибуток», а решту забирає собі. Перші виплати справжні, і саме вони переконують наступних. Поки нових грошей надходить більше, ніж треба виплатити, схема живе. Щойно приплив сповільнюється, виплати зупиняються, а організатори зникають разом з рештою.
Схему назвали на честь Чарльза Понці, який у 1920 році в Бостоні обіцяв 50% прибутку за 45 днів на нібито перепродажі міжнародних поштових купонів. Купонів він майже не купував. Старим вкладникам він платив грошима нових. Найбільшою пірамідою в історії стала схема Бернарда Медоффа: вона працювала десятиліттями, а в 2009 році суд США засудив його до 150 років ув'язнення. Компенсації жертвам виплачували ще 16 років після викриття.
Ризикують гроші і в чесних інвестиціях: акції падають, облігації можуть дешевшати, компанії банкрутують. Відмінність у джерелі доходу і в тому, хто відповідає за ваші гроші. Легальний інструмент заробляє на реальній економіці, і його ризики описані в документах. Піраміда заробляє лише на нових учасниках.
| Питання | Легальна інвестиція | Мережевий маркетинг | Фінансова піраміда |
|---|---|---|---|
| Звідки дохід | Відсотки, дивіденди, зростання вартості компаній | Продаж реальних товарів кінцевим покупцям | Внески нових учасників |
| Чи гарантують дохід | Лише за облігаціями і вкладами, і він помірний | Ні, залежить від продажів | Так, високий і стабільний |
| Хто стежить | НБУ або НКЦПФР, є ліцензія і договір | Звичайна компанія з реєстрацією і податками | Ніхто, компанія в офшорі або без реєстрації |
| Чи можна вийти | Продати або дочекатися погашення за правилами | Так, товар лишається у вас | Лише поки є нові гроші |
Межа між мережевим маркетингом і пірамідою проходить через товар. Якщо учасники заробляють переважно на тому, що купують «стартові пакети» одне в одного, тоді як поза мережею товар ніхто не купує, це вже ознаки піраміди.
У грудні 2025 року Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку затвердила перелік ознак фінансової піраміди. Він невичерпний, тобто схема може мати лише частину ознак, але кожна з них - сигнал зупинитися.
На практиці ознаки перевіряються простими питаннями. Звідки береться дохід, який вам обіцяють? Що саме продає проєкт і кому? Що буде з вашими виплатами, якщо завтра ніхто нових не прийде? Якщо на ці питання вам відповідають загальними словами («арбітраж», «штучний інтелект», «закрита стратегія фонду») або переводять розмову на те, скільки ви заробите, відповідь ви вже отримали.
Піраміди рідко називають річну дохідність, бо вона виглядає неправдоподібно. Зазвичай пишуть «1% на день», «5% на тиждень» або «20% на місяць». Перерахуйте це з урахуванням того, що прибуток додається до суми.
| Обіцянка | За рік гроші зростуть у | 10 000 грн через рік |
|---|---|---|
| 1% на день | 37,8 раза | 377 834 грн |
| 0,5% на день | 6,2 раза | 61 747 грн |
| 5% на тиждень | 12,6 раза | 126 428 грн |
| 30% на місяць | 23,3 раза | 232 981 грн |
| 20% на місяць | 8,9 раза | 89 161 грн |
| Понці, 1920: 50% за 45 днів | 26,8 раза | 268 099 грн |
| Військові ОВДП зараз | 1,15 раза | 11 516 грн |
Для порівняння: гривневі військові облігації держави зараз дають близько 15,16% на рік, середня ставка за річним вкладом у гривні 14,29% до податків. Обіцянка «1% на день» означає 3 678% на рік, тобто в кількасот разів більше, ніж платить держава. Якби хтось справді вмів так заробляти, за два роки 10 000 грн перетворилися б на 14 мільйонів, і йому не знадобилися б ваші гроші. Як працює прибуток на прибуток, можна побачити в калькуляторі складних відсотків: підставте реальну ставку і порівняйте.
Візьмемо піраміду, яка обіцяє 20% на місяць і не має жодного доходу. У перший місяць учасники внесли 1 млн грн. Щоб виплатити їм 20%, потрібно 200 000 грн нових внесків. Але нові внески теж треба обслуговувати, тому сума, яку проєкт мусить залучати щомісяця, росте разом з ним:
| Місяць | Нових внесків за місяць | Зобов'язань перед учасниками |
|---|---|---|
| 1-й | 200 000 грн | 1 200 000 грн |
| 12-й | 1 486 017 грн | 8 916 100 грн |
| 24-й | 13 249 475 грн | 79 496 847 грн |
За два роки щомісячний приплив має зрости в 66 разів. Жоден рекламний бюджет не встигає за такою кривою, тому піраміди живуть від кількох місяців до двох-трьох років. Організатори це знають і закривають схему раніше, ніж вона впаде сама.
У багаторівневих схемах кожен учасник має привести, скажімо, п'ятьох. На першому рівні це 5 людей, на п'ятому - вже 3 125, на десятому - майже 10 мільйонів. Разом з усіма попередніми рівнями на 11-му потрібно понад 61 мільйон учасників, більше, ніж живе в Україні, а на 14-му - понад 7,6 мільярда, майже все населення Землі. Тому більшість учасників будь-якої такої схеми опиняються на нижніх рівнях і втрачають гроші: вони заплатили, а привести нікого вже не встигли.
Кожна схема має історію, чому саме тут можна заробляти більше, ніж деінде. Легенди змінюються разом з модою, але слабке місце в них однакове: якби спосіб справді працював, великі фонди і банки давно скористалися б ним самі, і грошей дрібних учасників ніхто б не шукав.
Класичні піраміди з офісом і договорами майже зникли. Їх замінили онлайн-схеми, які знаходять людей через соцмережі й месенджери. За даними НБУ, у 2025 році 90% втрат від карткового шахрайства в Україні припало на соціальну інженерію, тобто на випадки, коли людина сама віддає гроші чи дані. Інвестиційні схеми працюють саме так.
| Схема | Як виглядає | Що має насторожити |
|---|---|---|
| Telegram-«експерт» | Канал з розкішним життям, «сигналами» і скриншотами прибутку, потім закрита група або «особистий менеджер» | Гроші треба переказати на картку фізособи чи в криптогаманець; прибутки видно лише на скриншотах |
| Фейкова платформа | Гарний сайт або застосунок з особистим кабінетом, де баланс щодня росте | Немає ліцензії в Україні; вивести гроші не дають, просять «податок» чи «страховку» |
| Реклама з відомими людьми | Відео чи «новина», де політик, бізнесмен або телеведучий радить «державну інвестпрограму» | Відео змонтоване або згенероване штучним інтелектом; на офіційних сторінках цієї людини програми немає |
| Завдання за гроші | Платять кілька десятків гривень за лайки чи відгуки, потім пропонують «преміум-завдання» з внеском | Щоб заробити більше, треба спершу заплатити; виплати зупиняються після великого внеску |
| Знайомство в мережі | Нова знайома людина тижнями спілкується, а потім ділиться «секретом» заробітку на криптовалюті | Розмова про почуття плавно переходить до грошей; людина ніколи не виходить на відеозв'язок |
| Токени і «пакети» | Купівля токенів, часток у фермі, майнінгу чи нерухомості з гарантованим доходом | Гарантована висока дохідність і бонуси за запрошених |
Окремий жанр - «повернення втрачених грошей». Після першої втрати з людиною зв'язуються «юристи», «Інтерпол» або «відділ компенсацій» і за передоплату обіцяють повернути вкладене. Це друга хвиля тієї самої схеми. Як вона працює і що робити, описано в статті про перевірку брокера.
Перш ніж переказати будь-які гроші проєкту, пройдіть кілька кроків. Вони не вимагають знань з фінансів.
У переліку сумнівних проєктів НКЦПФР у серпні 2026 року було 477 назв. Комісія регулярно додає до нього нові платформи, часто це ті самі організатори під новими іменами. Схеми зазвичай не мають ліцензії й офісу в Україні, хоча працюють з українськими номерами телефонів.
Крім п'яти ознак піраміди, НКЦПФР роками публікує ознаки сумнівного інвестиційного проєкту. Більшість з них видно без жодної експертизи:
Майже всі схеми проходять однакові стадії, і їх корисно знати, якщо ви вже всередині. Спершу все працює: виплати вчасні, проєкт активно рекламується, з'являються бонуси за залучення. Потім ростуть обіцянки, бо приплив треба підтримувати: «нові тарифи», «акція до кінця тижня», конкурси для лідерів.
Далі починаються затримки. Виплати переносять через «технічні роботи», «перевірку служби безпеки» чи «оновлення платформи», вводять ліміти на виведення і комісії. Часто пропонують обміняти баланс на власний токен або перейти в «нову версію 2.0», де гроші знову заблоковані на кілька місяців. Остання стадія - сайт зникає, чати видаляються, а учасникам пояснюють, що винні «атака хакерів» чи «тиск регулятора».
Інвестиційне шахрайство розраховане на емоції, тому освіта і досвід захищають від нього гірше, ніж здається. Схеми використовують кілька передбачуваних прийомів:
Найпростіший захист - правило 24 годин. Будь-яке рішення вкласти гроші, яке вимагає поспіху, відкладіть на добу і обговоріть з кимось, хто не входить у проєкт. Справжня інвестиція за день не зникне. Шахраї ж рідко готові чекати.
Якщо вас запрошує знайомий, пам'ятайте: він найчастіше теж жертва, яка щиро вірить у проєкт. Закон відносить до фінансової піраміди і її просування, тож заробіток на реферальних бонусах може обернутися не лише втратою дружби.
Як діяти, якщо шахраї отримали доступ до картки чи застосунку банку, покроково описано в статті шахраї списали гроші з картки.
Найчастіше жертвами стають люди, які мають заощадження і мало досвіду з онлайн-фінансами, та підлітки, яким обіцяють легкий заробіток. Кілька домовленостей у родині працюють краще за будь-яку інструкцію:
Якщо ви хочете, щоб гроші справді працювали, почніть з легальних інструментів з ліцензією і зрозумілим ризиком. З чого почати з невеликою сумою, описано в статті як почати інвестувати.
Звірено з офіційними джерелами 30 жовтня 2026. Якщо показник зміниться, ми оновимо статтю, а дата «Оновлено» зміниться автоматично.
Матеріал має інформаційний характер і не є юридичною консультацією. Приклади розрахунків ілюстративні. Наявність чи відсутність проєкту в переліку НКЦПФР не є остаточною оцінкою його законності: рішення про шахрайство ухвалює суд.
Помітили помилку чи застарілу цифру? Повідомте редакцію, ми перевіримо за першоджерелом і виправимо.
Напишіть на redaktsiia@wm2.com.ua: що не так і, якщо можна, джерело з правильною інформацією. У Gmail і поштовій програмі адреса сторінки вже буде в листі.
Чотири кроки перевірки за реєстрами НКЦПФР, таблиця «легальний брокер і псевдоброкер», іноземні ліцензії і план дій, якщо гроші вже пішли.
Покроково: блокування картки, заява в банк і поліцію, правила НБУ і позиція Верховного Суду про те, коли банк має повернути гроші.
Покроковий план для початківця: подушка, ОВДП від 1 000 грн, акції і фонди, податки, перевірка брокера і розрахунок 1 000 грн на місяць на 10 і 20 років.