Як купити акції американських компаній з України: брокер, ліміти НБУ і податки

Два шляхи: український чи іноземний посередник

Купити акцію напряму на американській біржі приватна особа не може: потрібен посередник, який має доступ до біржі і обліковує ваші папери. Для українця таких посередників два типи, і різниця між ними принципова.

Для більшості людей в Україні у 2026 році реалістичний шлях - український посередник. Іноземний брокер підходить тим, хто вже має там рахунок і гроші за кордоном, а для поповнення з України шлях здебільшого закритий. Під виглядом «міжнародних брокерів» в Україні масово працюють шахраї, тому будь-яку компанію перевіряйте за інструкцією в статті «Як перевірити брокера».

Ліміт НБУ: скільки можна купити

З 11 серпня 2026 року громадяни можуть купувати цінні папери іноземних емітентів з обліком в українській депозитарній системі в межах спільного ліміту 200 000 грн на місяць. У цей самий ліміт входить купівля безготівкової валюти і банківських металів у тому самому банку. Тобто якщо цього місяця ви вже купили валюти на 150 000 грн, на акції залишиться 50 000 грн.

Для регулярного інвестування ліміт рідко заважає: 200 000 грн на місяць - це до 2 400 000 грн на рік. Але якщо плануєте одноразово вкласти велику суму, розподіліть купівлю на кілька місяців або між установами з урахуванням правил свого банку.

Ще одне обмеження стосується продажу. З 1 січня 2025 року НКЦПФР на час воєнного стану заборонила списувати цінні папери іноземних емітентів з української депозитарної системи, крім окремих технічних випадків. Перевести куплені акції до іноземного брокера чи іншої установи не вийде, тож продавати доведеться там, де купили. Тому обирайте посередника уважно: ви з ним надовго.

Покроково: як купити першу акцію

1. Оберіть посередника - банк чи інвестиційну фірму з ліцензією НКЦПФР, яка пропонує іноземні акції. Порівняйте перелік доступних паперів, комісії і зручність застосунку.
2. Відкрийте рахунок у цінних паперах. Зазвичай це можна зробити дистанційно через застосунок з ідентифікацією через Дію або BankID.
3. Поповніть рахунок гривнею. Конвертація в долари відбувається під час купівлі за курсом установи, і в цей момент спрацьовує ліміт НБУ.
4. Знайдіть акцію за тикером - коротким кодом компанії на біржі, наприклад з 1-5 латинських літер. Переконайтеся, що це саме та компанія і та біржа.
5. Оберіть тип заявки і кількість. Про типи заявок нижче.
6. Збережіть підтвердження угоди: дату, ціну в доларах, кількість і комісію. Вони знадобляться для податків.

Типи заявок

• Ринкова - купити негайно за найкращою доступною ціною. Проста, але при різких коливаннях ціна може виявитися гіршою, ніж ви бачили на екрані.
• Лімітна - купити не дорожче за вказану ціну. Якщо ціна до неї не дійде, угода не відбудеться. Для початківця це безпечніший вибір.
• Стоп-заявка - автоматично продати, якщо ціна впаде до певного рівня. Обмежує збиток, але в стрімкому падінні може спрацювати за гіршою ціною.

Основна торгова сесія американських бірж триває з 9:30 до 16:00 за нью-йоркським часом, тобто з 16:30 до 23:00 за київським у більшу частину року. Кілька тижнів навесні й восени, коли США і Європа переводять годинники в різні дні, сесія зсувається на годину. Заявки, подані вночі, виконуються після відкриття біржі, а деякі установи приймають заявки лише в робочий час.

Скільки грошей потрібно для початку

Формально досить ціни однієї акції: у великих американських компаній вона коливається від кількох десятків до кількох сотень доларів, а в окремих - понад тисячу. Дробові частки акцій, популярні в американських застосунках, у переліку українських посередників зустрічаються рідко, тож розраховуйте на купівлю цілих штук.

Практичний мінімум визначає комісія. Якщо мінімальна комісія за угоду 100 грн, то покупка менше ніж на 10 000 грн обходиться дорожче за 1% лише на вході. Тому розумніше накопичити суму на поповнюваному вкладі чи в ОВДП і купувати акції раз на кілька місяців.

Ще одна умова - гроші, вкладені в акції, не мають знадобитися найближчі 5-7 років. Падіння на третину за рік для ринку акцій - звичайна подія, і продавати в такий момент означає зафіксувати збиток.

Скільки з'їдають комісії

На малих сумах комісії - головний ворог дохідності. Багато посередників встановлюють мінімальну комісію за угоду, і в маленькій покупці вона займає велику частку. Ось приклад з умовною мінімальною комісією 100 грн або 0,25% від суми, що більше:

Купуючи акцію за 2 000 грн, ви починаєте з мінусу 5%, і щоб просто вийти в нуль після продажу, акція має подорожчати на 10%. Тому краще купувати рідше, але більшими сумами: наприклад, раз на квартал замість щотижня.

Крім комісії за угоду, з'ясуйте:

• різницю між курсом конвертації гривні в долар у посередника і офіційним курсом;
• щомісячну плату за обслуговування рахунку чи зберігання паперів;
• комісію за виведення грошей і за зарахування дивідендів.

Податок з продажу: чому платять і з курсу долара

Інвестиційний прибуток - це різниця між ціною продажу і витратами на купівлю. Обидві суми перераховують у гривні за офіційним курсом НБУ на дату кожної операції. Податок - 18% ПДФО і 5% військового збору, разом 23%.

Висновок з другого прикладу важливий: девальвація гривні збільшує податок, навіть якщо акція в доларах не заробила. Зате збитки можна згортати: прибутки і збитки за всіма операціями з цінними паперами за рік рахуються разом, і податок сплачують лише з підсумку.

Український посередник, як правило, утримує податок з прибутку при виведенні грошей як податковий агент. Якщо ж прибуток отримано через іноземного брокера або агент податок не утримав, його декларують до 1 травня наступного року і сплачують до 1 серпня. Покроковий розрахунок з кількома угодами і заповненням декларації ми розібрали у статті «Податки з торгівлі акціями».

Дивіденди: три рівні податку

Багато великих американських компаній щокварталу виплачують дивіденди. Для українського інвестора вони проходять через два податкові кордони:

1. США утримують податок при виплаті. Базова ставка для іноземців - 30%, але за договором про уникнення подвійного оподаткування між Україною і США для портфельних інвесторів вона становить 15%. Знижену ставку застосовують, якщо посередник має від вас форму W-8BEN, яка підтверджує податкове резидентство в Україні. Запитайте посередника, як це влаштовано у нього.
2. В Україні дивіденди від іноземних компаній оподатковуються ставкою 9% ПДФО і 5% військового збору.
3. Зарахування іноземного податку. Податок, сплачений у США, можна зарахувати в рахунок українського ПДФО, але лише за наявності довідки іноземного податкового органу і не більше за суму українського ПДФО. Військовий збір сплачується в повному обсязі.

Отримати довідку іноземного податкового органу на дрібні суми складно, тож на практиці більшість дрібних інвесторів сплачує повну суму. Це одна з причин, чому для довгого інвестування часто обирають компанії, які більше вкладають у розвиток, ніж виплачують дивідендів, або фонди, що реінвестують дивіденди.

Як отримати дивіденд

Щоб отримати дивіденд, акція має бути у вас до так званої дати відсічення (ex-dividend date), яку компанія оголошує заздалегідь. Якщо купити акцію в день відсічення чи пізніше, цей дивіденд отримає попередній власник. А ціна акції в день відсічення зазвичай знижується приблизно на суму дивіденду, тож купувати акцію лише заради найближчої виплати безглуздо: ви отримаєте дивіденд, з якого ще й заплатите податки, а ціна впаде на ту саму суму.

Окремі акції чи фонд

Перш ніж обирати конкретні компанії, варто знати дві цифри з досліджень американського ринку.

• Більшість окремих акцій програють навіть «безризиковому» вкладенню. Дослідження професора Гендріка Бессембіндера, яке охопило майже 26 000 акцій США за 1926-2016 роки, показало: 58% з них за весь час існування дали меншу дохідність, ніж короткострокові казначейські векселі. А весь чистий приріст багатства на ринку створили лише 4,3% компаній.
• Навіть професіонали рідко обганяють індекс. За звітом SPIVA, 89,5% активних фондів великих компаній США за 15 років поступилися індексу S&P 500.

Купувати окремі акції можна, але не варто ставити на одну-дві компанії гроші, від яких залежать ваші цілі. Розумний підхід для більшості: основа - широкий індексний фонд, а окремі акції - невелика частка, наприклад до 10-20% інвестицій, на яку ви готові ризикнути заради інтересу чи переконання. Як працюють такі фонди і як їх купити, пояснюємо у статті «ETF і індексні фонди».

Як оцінити компанію перед купівлею

Акція - частка в реальному бізнесі, тож оцінювати варто сам бізнес: графік ціни мало що про нього каже. Публічні компанії США зобов'язані публікувати звітність у системі EDGAR Комісії з цінних паперів і бірж США: річний звіт (форма 10-K) і квартальні (10-Q). Мінімальний набір питань:

• Чи росте виручка останні 3-5 років і за рахунок чого.
• Чи компанія прибуткова і чи генерує вільний грошовий потік, а не лише «бухгалтерський» прибуток.
• Скільки в неї боргів порівняно з прибутком і грошима на рахунках.
• Скільки ви платите за прибуток. Коефіцієнт «ціна до прибутку» (P/E) показує, скільки років прибутку закладено в ціну акції. Дуже високий P/E означає, що ринок очікує швидкого зростання, і будь-яке розчарування боляче б'є по ціні.
• Чи розумієте ви, на чому компанія заробляє. Якщо ні - це сигнал зупинитися.

Акції «на хайпі» після новин чи порад блогерів - найчастіша причина збитків початківців. Компанія може бути чудовою, але якщо ви купили після зростання вдвічі за місяць, ціна вже враховує всі хороші новини.

Як скласти власний портфель акцій

Якщо ви все ж вирішили вибирати компанії самостійно, кілька правил зменшать ризик:

• Принаймні 15-20 компаній. Ризик окремої компанії помітно зменшується лише тоді, коли в портфелі принаймні 15-20 акцій з різних галузей.
• Обмеження на одну позицію. Наприклад, не більше 5-10% портфеля в одній компанії. Якщо акція виросла і стала займати більше, частину можна продати або спрямувати нові внески в інші позиції.
• Різні галузі. Десять технологічних компаній - це все одно ставка на одну галузь.
• Запишіть причину купівлі. Одне-два речення: чому ця компанія і за яких умов ви її продасте. Через рік це допоможе відрізнити зміну бізнесу від звичайного коливання ціни.

Що робити, коли акція падає

1. Перевірте, що змінилося в бізнесі. Якщо компанія погіршила результати, втратила ринок чи набрала боргів, причина купівлі могла зникнути. Якщо падає весь ринок, а бізнес той самий, паніка - поганий порадник.
2. Не докуповуйте автоматично. «Усереднення» має сенс для широкого індексу, який історично відновлювався. Окрема компанія може й не відновитися.
3. Використайте збиток для податку. Прибутки і збитки за рік згортаються. Продаж збиткової позиції в тому самому році, що й прибуткової, зменшує податок, якщо ви все одно вирішили з нею розлучитися.
4. Продавайте за планом, а не за настроєм. Рівень, на якому ви виходите з позиції, краще визначити заздалегідь, наприклад через стоп-заявку.

Ризики, про які мовчать у рекламі

• Концентрація. Окрема акція може впасти на 50-80% і не відновитися. Індекс такі падіння окремих компаній згладжує.
• Валютний ризик в обидва боки. Акції оцінюються в доларах: якщо гривня зміцниться, ваш портфель у гривнях подешевшає, навіть якщо в доларах не змінився.
• Ризик посередника. Папери обліковуються в депозитарній системі і юридично ваші, але якщо установа втратить ліцензію, доступ до них може бути тимчасово обмежено. Гарантія Фонду гарантування вкладів на цінні папери не поширюється.
• Неможливість переведення. Під час воєнного стану перевести іноземні акції до іншої установи не можна, тож якщо умови вашого посередника погіршаться, вибір буде між «терпіти» і «продати».
• Емоції. Щоденне спостереження за ціною провокує купувати на піку і продавати на дні. Інвестиції в акції мають сенс на горизонті від 5-7 років.

Типові помилки новачків

• Купувати на всі гроші одну «перспективну» компанію. Навіть найсильніші компанії переживали падіння на половину вартості.
• Купувати дрібними сумами часто. Мінімальні комісії з'їдають дохідність ще до того, як акція встигне вирости.
• Забувати про податок з курсової різниці. Продаж у «нуль» у доларах після девальвації дає прибуток у гривнях і податок.
• Вірити «сигналам» і закритим чатам. Обіцянки гарантованого прибутку від акцій - ознака шахрайства.
• Інвестувати без подушки безпеки або гроші, які знадобляться за рік-два: продавати доведеться в невдалий момент.
• Не вести облік угод. Без дат, цін і курсів правильно порахувати податок неможливо.

Коротко

• Реалістичний шлях у 2026 році - рахунок у цінних паперах в українському банку чи інвестиційній фірмі з ліцензією НКЦПФР, купівля в межах 200 000 грн на місяць разом з валютою і металами.
• Під час воєнного стану іноземні акції не можна перевести до іншого посередника, тож обирайте установу уважно.
• Прибуток від продажу рахують у гривнях за курсом НБУ на дату купівлі і продажу, податок 23%; оподатковується і зростання курсу долара.
• З дивідендів США утримують 15% (з формою W-8BEN), в Україні додаються 9% ПДФО, які можна зарахувати з довідкою, і 5% військового збору.
• На малих сумах мінімальні комісії з'їдають великий відсоток: купуйте рідше і більшими сумами.
• Більшість окремих акцій програють ринку, тож основою краще зробити індексний фонд, а окремим компаніям віддати невелику частку.

Цифри в статті

• Податок на доходи фізичних осіб18%
  з 1 січня 2016
• Військовий збір з зарплати і відсотків5%
  з 1 грудня 2024
• Ліміт купівлі валюти, банківських металів і іноземних цінних паперів200 000 грн/міс
  з 11 серпня 2026
• ПДФО з дивідендів від іноземних компаній9%
  пп. 167.5.4 Податкового кодексу
• Частка активних фондів великих компаній США, що поступилися S&P 500 за 15 років89,5%
  звіт SPIVA, станом на 31.12.2024
• Офіційний курс долара НБУ, грн42,08
  29.10.2025
• Офіційний курс долара НБУ, грн45,59
  29.10.2026

Звірено з офіційними джерелами 29 жовтня 2026. Якщо показник зміниться, ми оновимо статтю, а дата «Оновлено» зміниться автоматично.

Джерела

1. Дебет-Кредит - ліміти НБУ для фізосіб з 11 серпня 2026 року: валюта, банківські метали, цінні папери іноземних емітентів (постанова № 90 від 10.08.2026)
2. ЛІГА:ЗАКОН - рішення НКЦПФР: з 1 січня 2025 року заборона виведення цінних паперів іноземних емітентів з депозитарної системи України на час воєнного стану
3. ДПС у Київській області - як оподатковуються дивіденди фізичних осіб: 9% для дивідендів від нерезидентів (пп. 167.5.4 ПКУ)
4. Уряд за даними ДПС - оподаткування іноземних доходів: як задекларувати і не платити податки двічі
5. PwC Worldwide Tax Summaries - Україна: ставки податку на дивіденди за договорами про уникнення подвійного оподаткування, США - 15% для портфельних дивідендів (англійською)
6. Arizona State University - дослідження Г. Бессембіндера «Do stocks outperform Treasury bills?»: 58% акцій США за 1926-2016 роки поступилися казначейським векселям, 4,3% створили весь чистий приріст багатства (англійською)
7. S&P Dow Jones Indices - SPIVA U.S. Scorecard, станом на 31.12.2024 (англійською)

Матеріал має інформаційний характер і не є інвестиційною рекомендацією. Акції можуть знецінюватися, зокрема повністю; минула дохідність не гарантує майбутньої. Назви компаній і цифри в прикладах умовні.