Облікова ставка НБУ: що це і як вона впливає на ваші депозити, кредити й ОВДП

Що таке облікова ставка простими словами

Облікова ставка - це головний інструмент, яким Національний банк впливає на ціни в країні. По суті, це орієнтир вартості гривні: під який відсоток банки можуть розміщувати вільні кошти в НБУ або позичати в нього. Від цього орієнтира банки відштовхуються, коли встановлюють ставки за вашими депозитами і кредитами.

Мета НБУ - утримувати інфляцію поблизу цілі 5% на рік. Коли ціни ростуть швидше, НБУ підвищує ставку: заощаджувати стає вигідніше, позичати дорожче, попит охолоджується, і інфляція з часом сповільнюється. Коли інфляція під контролем, ставку знижують, щоб кредити дешевшали і економіка росла.

Чому НБУ підвищив ставку до 16,5%

29 жовтня 2026 року НБУ підвищив облікову ставку з 16% до 16,5%, рішення діє з 30 жовтня. Головні причини, які назвав регулятор:

• Інфляція прискорилася. У вересні ціни були на 10% вищими, ніж рік тому, а базова інфляція, без найбільш мінливих складових, становила 8,8%.
• Погіршилися інфляційні очікування. Коли люди і бізнес чекають подорожчання, вони закладають його в ціни і зарплати наперед.
• Потрібно підтримати привабливість гривні. Вища ставка робить гривневі депозити й облігації вигіднішими порівняно з валютою і стабілізує валютний ринок.

Разом з рішенням НБУ погіршив прогноз інфляції: на кінець 2026 року - 12,5% замість 10%, на 2027 рік - 7,3% замість 6,9%. Повернення до цілі 5% регулятор очікує у 2028 році. Базовий сценарій НБУ - тримати ставку 16,5% до другого кварталу 2027 року, але регулятор готовий змінити курс, якщо зміниться ситуація.

Як змінювалася облікова ставка

Після початку повномасштабної війни НБУ підняв ставку до 25%, щоб стримати інфляцію і захистити гривню. З середини 2023 року, коли інфляція сповільнилася, ставку поступово знижували, у 2024 році вона опустилася до 13%. З грудня 2024 року через нове прискорення інфляції НБУ знову почав її підвищувати.

Як ставка доходить до ваших грошей

Рішення НБУ не змінює ваш депозит чи кредит одразу. Воно запускає ланцюжок, у якому кожна ланка реагує зі своєю швидкістю.

1. 1НБУ змінює ставкуЗмінюється вартість грошей для банків: ставки за депозитними сертифікатами НБУ і на міжбанку.
2. 2ДепозитиБанки поступово переглядають ставки за новими вкладами, зазвичай протягом кількох тижнів.
3. 3КредитиНові кредити дорожчають або дешевшають. Ставка за вже чинним кредитом з фіксованою ставкою не змінюється.
4. 4ОВДПДохідність нових облігацій рухається слідом за обліковою ставкою.
5. 5Курс і інфляціяВисока ставка робить гривню привабливішою і з часом стримує ріст цін.

Що це означає для депозитів

Коли облікова ставка росте, банки поступово підвищують ставки за новими депозитами. Ставка за вже відкритим строковим вкладом зазвичай зафіксована в договорі і до кінця строку не змінюється, ні вгору, ні вниз.

Порівнюйте ставку з інфляцією і лише після податків: при 10% інфляції депозит під 14% дає реальну дохідність близько 0,7% на рік, як рахувати це точно, пояснено в статті про інфляцію. Скільки дасть ваш вклад з капіталізацією і поповненнями, покаже депозитний калькулятор.

Що це означає для кредитів

Для нових кредитів підвищення облікової ставки означає дорожчі гроші: банки закладають у ставку вищу вартість фінансування. Кредит з фіксованою ставкою, який ви вже маєте, від рішення НБУ не змінюється. Якщо ж у вашому договорі ставка плаваюча, тобто прив'язана до індексу, вона може зрости, тож перевірте умови.

На короткому кредиті різниця невелика: 581,52 грн за рік. На кредиті на 300 000 грн на три роки той самий 1 відсотковий пункт коштує вже 5 524,03 грн. Що довший строк і більша сума, то сильніше на вас впливає ставка. Як складається платіж і чим ануїтет відрізняється від класичної схеми, ми розібрали в статті «Ануїтетний чи класичний платіж».

Що це означає для ОВДП

Дохідність нових державних облігацій рухається слідом за обліковою ставкою. Облігація, яку ви вже купили, зберігає свою дохідність до погашення. Тому, коли ставка висока і в майбутньому очікується її зниження, вигідно купувати облігації з довшим строком: ви «закріплюєте» високий дохід. Дохід від ОВДП для фізичних осіб не оподатковується, і за однакової ставки вони дають більше, ніж депозит. Детальне порівняння - у статті «Депозит чи ОВДП».

Курс і ціни

Висока облікова ставка підтримує гривню: гривневі заощадження стають вигіднішими, і в людей менше причин переходити у валюту. Інфляцію ставка стримує не одразу, а з помітною затримкою, тому НБУ ухвалює рішення, дивлячись на прогноз на квартали вперед, а не лише на останні дані.

Що робити зараз

• Порівняйте депозити й ОВДП після податків і інфляції. Висока облікова ставка - хороший момент для заощаджень у гривні під відсоток.
• Не поспішайте з новими кредитами, без яких можна обійтися: вони зараз дорогі. Якщо кредит необхідний, порівняйте реальну річну процентну ставку в кількох банках.
• Перевірте, чи плаваюча ставка у вашому кредиті. Якщо так, порахуйте, як зміниться платіж, у кредитному калькуляторі.
• Подумайте про дострокове погашення дорогого кредиту: кожна гривня, повернута раніше, економить відсотки за ставкою кредиту.
• Тримайте подушку безпеки на окремому рахунку під відсоток. Зараз вона ще й приносить відчутний дохід.

Коли наступне рішення

НБУ ухвалює рішення про облікову ставку за графіком, який публікує заздалегідь. Наступне засідання з питань монетарної політики - 17 грудня 2026 року. 9 листопада НБУ оприлюднить підсумки дискусії членів правління, які передували жовтневому рішенню: з них можна зрозуміти, наскільки одностайним було рішення і чого чекати далі. Ми оновимо цю статтю після кожної зміни ставки.

Коротко

• Облікова ставка НБУ з 30 жовтня 2026 року - 16,5%, до цього було 16%.
• Причина - прискорення інфляції до 10% у вересні і погіршення очікувань. Прогноз інфляції на кінець 2026 року - 12,5%, ціль 5% НБУ очікує у 2028 році.
• НБУ планує тримати ставку 16,5% до другого кварталу 2027 року.
• Депозити й ОВДП залишаються дохідними, нові кредити дорогими. Кредити з фіксованою ставкою рішення не змінює.
• +1 відсотковий пункт на кредиті 300 000 грн на три роки - це 5 524,03 грн переплати, на депозиті 100 000 грн - 770 грн доходу на рік після податків.
• Наступне рішення - 17 грудня 2026 року.

Цифри в статті

• Податок на доходи фізичних осіб18%
  з 1 січня 2016 · ДПС
• Військовий збір з зарплати і відсотків5%
  з 1 грудня 2024 · ДПС
• Інфляція у вересні 2026 року, рік до року10%
  вересень 2026 · НБУ
• Облікова ставка НБУ16,5%
  з 30 жовтня 2026 · НБУ

Цифри звірено з джерелами 29 жовтня 2026. Якщо показник зміниться, ми оновимо статтю, а дата оновлення зміниться автоматично.

Джерела

1. Національний банк України - рішення підвищити облікову ставку до 16,5% (29.10.2026)
2. Факти ICTV - НБУ підвищив облікову ставку до 16,5%: прогноз інфляції, ставки і дата наступного засідання
3. Інтерфакс-Україна - НБУ підвищив ставку до 15,5% 30 липня 2026 року
4. LB.ua - Нацбанк підвищив облікову ставку до 16% (17.09.2026)
5. Економічна правда - яка облікова ставка в Україні: зміни 2024-2026 років
6. Bankchart - облікова ставка НБУ у 2023 і 2024 роках
7. Національний банк України - коментар щодо рівня інфляції у вересні 2026 року

Матеріал має інформаційний характер і не є фінансовою консультацією. Прогнози НБУ можуть змінюватися, а ставки конкретних банків залежать від їхньої політики. Перед рішенням про кредит чи депозит порівняйте умови кількох банків.