Що таке правило 4%

Правило 4% - спосіб оцінити, скільки грошей потрібно, щоб жити з інвестицій. У перший рік з портфеля знімають 4% його вартості, а далі щороку ту саму суму, збільшену на інфляцію, незалежно від того, що відбувається на ринку. Звідси формула мети: капітал повинен дорівнювати річним витратам, помноженим на 25.

Правило запропонував американський фінансовий планувальник Вільям Бенген у 1994 році: на даних ринку США з 1926 року такий спосіб зняття витримував щонайменше 30 років навіть за найгіршої дати виходу на пенсію, якщо в портфелі були і акції, і облігації. Пізніше розрахунок підтвердило Тринітівське дослідження 1998 року.

Для інших країн правило виявилося оптимістичнішим: на ширших міжнародних даних безпечна ставка нижча. В Україні додаються висока інфляція, податок з інвестиційного прибутку і валютний ризик, тому для планування частіше беруть 3-3,5% і множник 29-33. Потрібну суму зменшують державна пенсія, невеликий дохід і готовність скорочувати витрати в погані роки.

Детально і з прикладами: Правило 4%: скільки треба накопичити, щоб жити з інвестицій

Пов'язані терміни

Безпечна ставка зняття Ризик послідовності дохідностей Реальна дохідність